年終排名將揭曉績優(yōu)基金“角力”AI重倉股熱點(diǎn)

2025-12-15 07:23:24來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)

專題：2025基金行業(yè)年終大盤點(diǎn)：公募規(guī)模近36萬億元，主動(dòng)權(quán)益重奪主場，“冠軍基”揭榜倒計(jì)時(shí)

年終排名將揭曉績優(yōu)基金“角力”AI重倉股

距離年底僅有兩個(gè)多星期了，基金年度排名即將揭曉。從當(dāng)前業(yè)績排名居前的基金情況看，年內(nèi)凈值翻倍的基金超過50只，領(lǐng)跑基金收益高達(dá)218%，但前十排名次序難定。從上述基金持倉情況看，幾乎全部重倉了人工智能概念股，在業(yè)內(nèi)人士看來，由于持倉趨同，市場風(fēng)格對這些基金的排名影響有限，個(gè)股表現(xiàn)成為最終排名的關(guān)鍵。

(資料圖片)

重倉AI基金領(lǐng)跑

對于公募基金來說，今年堪稱是豐收年。從整體業(yè)績表現(xiàn)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在4500多只主動(dòng)權(quán)益類基金中，截至12月12日，年內(nèi)沒能取得正收益的基金不足百只。與之相對應(yīng)的是，年內(nèi)凈值漲幅超過20%的基金高達(dá)2800只，凈值漲幅超過40%的基金多達(dá)1100多只，占比超四分之一。

在年內(nèi)業(yè)績居前的基金中，截至12月12日，57只基金凈值翻倍，領(lǐng)跑的永贏科技智選混合基金年內(nèi)凈值增長218.4%。緊隨其后的是中航機(jī)遇領(lǐng)航混合基金，年內(nèi)凈值增長166.65%；紅土創(chuàng)新新興產(chǎn)業(yè)混合基金以150.36%的收益率位居第三。從年內(nèi)第4名到第12名，這些基金的收益率相差僅有10多個(gè)百分點(diǎn)。

從這些業(yè)績排名居前的基金持倉情況看，幾乎全部是重倉了人工智能概念股。在今年以來的人工智能震蕩上行行情中，持有人工智能概念股倉位越高、在震蕩行情中持倉越堅(jiān)決并且重倉高彈性標(biāo)的的基金，年內(nèi)凈值表現(xiàn)越搶眼。

從人工智能相關(guān)概念股看，以中際旭創(chuàng)、新易盛等光模塊公司為代表的海外算力概念股，今年以來的表現(xiàn)非常搶眼。這些業(yè)績領(lǐng)跑的基金，幾乎均重倉了算力相關(guān)概念股。與之相對應(yīng)的是，人工智能應(yīng)用領(lǐng)域的公司，包括機(jī)器人、智能駕駛等，由于產(chǎn)業(yè)進(jìn)展不及市場預(yù)期，股價(jià)表現(xiàn)比算力相關(guān)公司略遜一籌，重倉這些概念公司的基金業(yè)績，也相對遜色一些。

個(gè)股漲跌成競爭關(guān)鍵

在業(yè)內(nèi)人士看來，由于今年業(yè)績居前的基金持倉方向接近，所以市場風(fēng)格對基金排名的影響有限，在臨近年底僅有兩個(gè)多星期的情況下，個(gè)股漲跌成為接下來影響排名的關(guān)鍵因素。

從近一周的凈值變化來看，部分基金凈值表現(xiàn)搶眼，收益快速攀升。具體來看，12月5日至12月12日，永贏科技智選混合基金凈值上漲6.01%，而華商均衡成長混合基金凈值反彈14.39%，使得該基金排名顯著上升。另外，中航機(jī)遇領(lǐng)航混合基金、紅土創(chuàng)新新興產(chǎn)業(yè)混合基金、信澳業(yè)績驅(qū)動(dòng)混合基金等凈值反彈也均超過10%。

從基金重倉股的表現(xiàn)看，截至三季度末，中航機(jī)遇領(lǐng)航混合基金重倉持有德科立，而從公募整體持倉來看，有30多只主動(dòng)權(quán)益類基金重倉持有德科立。德科立股價(jià)近期明顯異動(dòng)，12月5日至12月12日，股價(jià)漲幅超過40%。

值得注意的是，12月9日，德科立漲停，從其當(dāng)日盤后披露的龍虎榜數(shù)據(jù)來看，買入金額最大的前五名中有2家機(jī)構(gòu)席位，合計(jì)凈買入近3億元。不過，分歧也已顯現(xiàn)，另有一家機(jī)構(gòu)當(dāng)日凈賣出1.16億元。

除了德科立短時(shí)間股價(jià)大漲以外，三季度末華商均衡成長混合基金重倉持有的仕佳光子股價(jià)也強(qiáng)勢上漲。12月5日至12日，仕佳光子股價(jià)漲幅超過35%。

臨近年底，多只績優(yōu)基金的估算凈值與實(shí)際凈值出現(xiàn)較大的偏差，這意味著基金或已對持倉進(jìn)行了較大幅度的調(diào)整。從公募整體持倉動(dòng)向變化來看，據(jù)信達(dá)證券測算，和12月5日相比，截至12月12日，主動(dòng)權(quán)益類基金配置比例上調(diào)較多的行業(yè)包括石油石化、電子、房地產(chǎn)、建材、電力設(shè)備及新能源等。從近三個(gè)月來看，基金在電子、電力設(shè)備及新能源的倉位明顯上升，醫(yī)藥、銀行的倉位有所下降。

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